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股权转让、债转股、增资扩股三者的区别在哪里?要想成为一家公司的控股股东,那种方式最好?

类别:hhhhh 37 浏览3490次

专业回答

股权收购一般分为股权转让和增资扩股: 股权转让,作为股权收购最基本的方式,双方股东签订股份转让协议,完成交易对价,好处是交易过程无需巨大现金流,目标公司还可以递延纳税(虽然最后税负扔给了受让人)。 增资扩股,由被并购企业(目标公司)定向增发,增加注册资本(当然也可以由并购定增,也可以引入第三方,总之操作手段很多,下面只举一种情况),并购方可以用自有资产或股权进行支付对价,也要考虑到现金流和双方对股本结构的变动。同时,由于并购方是有限责任公司,那么进行重大资产重组股东会2/3以上通过股权转让协议才行,而且采取增资扩股,属于对外转让股权,那么在股东会通过股权转让协议的同时,公司内部股东还得放弃优先购置权,所以在没有确保协调好内部股东的情况下,增资扩股操作难度比较大。 债转股,是在企业出现债务问题才出现的解决办法之一,经协商,债权人可以将持有目标公司债权按照相应股价(一般为协议前20个交易日的平均价)折合成一定数量的股权,当然债权人也可将债权转给第三方来操作,所以债转股需要特定背景。不过在支付方式中倒是并购方利用可转换公司债券进行股权融资,好处是初期不需要大量资金,只需要支付固定利息。 到底用哪种方式,要考虑的因素很多:收购的目的,税费,内外部审议程序(包括综合股东的意见(若任何一方股东对换股比例或者定向增资等方面有意见就无法顺利进行)、时间成本等。 注意一点:如果收购主体是有限责任公司,而并购方(有限责任公司)通过向被并购方定增,则需要考虑股东人数的限制,因为有限责任公司股东数不能超过50个。如果不符合这种情况,则只能是被并购方向并购方定增,这种情况的对价,尽量不要用股权。 不同公司的财务状况,股权结构,所处行业,是否红色背景等等都影响着收交易。

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